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Análise de Mercado
O Fed enfrentará o melhor teste de estresse no final do mês! O tópico de reduzir o balanço pode atrair atenção novamente
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As ferramentas de liquidez múltipla do Fed que controlam as taxas de juros enfrentarão os principais testes até o final de setembro, o que terá um impacto significativo na distância que o processo de redução do balanço do Fed pode avançar.
No contexto do lento balanço lento do Fed em encolhimento, mas continuando a apertar a liquidez, à medida que os bancos e outras instituições lidam xmspot.com o aperto normal de fundos no final do mês e no final do trimestre, as ferramentas reversas de recompra reversa do Fed (RRP) e ferramentas de recompra permanente (SRF) podem ser usadas em grandes quantidades. O Federal Reserve criou o SRF em 2021, permitindo que as instituições financeiras trocassem rapidamente títulos do Tesouro dos EUA por dinheiro, mas ainda não foi testado.
analistas WrightSonicap estimam que o uso da ferramenta de recompra reversa pode surgir de sua trivialidade atual para US $ 275 bilhões até o final do mês, mas mais notavelmente a possibilidade de uso significativo do SRF.
WrightSononicap "espera" que o SRF tenha aproximadamente US $ 50 bilhões em uso até 30 de setembro, muito superior aos US $ 11 bilhões no final de junho.
A meta de taxa de juros de curto prazo da Federn
Avaliar xmspot.com precisão a liquidez do mercado no final do trimestre sempre foi difícil, porque os fatores que afetam os fluxos de capital são de curta duração e, quando um novo trimestre xmspot.começa, esses fatores vão rapidamente reverter.
As contas do Departamento do Tesouro no Federal Reserve também flutuarão significativamente, pressionando a liquidez do setor financeiro. Portanto, o desempenho dessas ferramentas de financiamento é crucial para o Federal Reserve controlar as metas de taxa de juros de curto prazo.
O Fed geralmente aceita que a volatilidade do mercado é a norma e acredita que as ferramentas de liquidez ajudarão a acalmar essa volatilidade, proporcionando mais espaço para o aperto quantitativo.
O presidente do Fed Dallas, Logan, disse no mês passado que a pressão temporária pode ocorrer em setembro, masO uso ativo do SRF ajudará o Fed a continuar a pressionar pela redução do balanço e reduzir as reservas para um nível mais eficiente.
xmspot.como o presidente Logan disse, o uso ativo do SRF pode fornecer mais espaço para o Federal Reserve continuar promovendo o aperto quantitativo. O avanço contínuo do aperto quantitativo significa reciclar mais liquidez em dólares do mercado, que é um fator -chave que apoia o fortalecimento do dólar no médio prazo.
As reservas para o sistema bancário dos EUA estão atualmente em US $ 3,2 trilhões. Em um discurso neste verão, o governador do Fed Waller disse que as reservas podem ser de US $ 2,7 trilhões até o final da redução do balanço.
A pressão no mercado de recompra está aumentando
SRF é posicionada xmspot.como um amortecedor automático, ajudando a aliviar a pressão no Fed para gerenciar ativamente as flutuações de liquidez e permitir que o aperto quantitativo continue.
Muitos observadores acreditam que, se o SRF estiver em uso grande e a longo prazo, especialmente após o período de estresse de setembro, pode ser um sinal de que o aperto quantitativo precisa parar, o que significa a desaceleração do processo de aperto de liquidez em dólares, que pode enfraquecer o suporte de médio prazo do dólar dos EUA.
Mark Cabana, chefe da estratégia de taxa de juros dos EUA no Bank of America Securities, apontou que o Federal Reserve retirou muita liquidez do sistema bancário, e a pressão no mercado de recompra está aumentando e só deve aumentar dia a dia no futuro.
A pressão sobre as taxas de recompra interromperá o controle do Fed sobre as taxas de juros de curto prazo; portanto, essa é uma preocupação para os formuladores de políticas.
Cabana acredita que as ferramentas de financiamento do Fed ajudarão a superar o trimestre final, mas a pressão do mercado refletida pelo aumento das taxas de recompra continuará a aumentar. Ele ressaltou que "este será um sinal -chave para o Fed de que eles precisam parar o aperto quantitativo". Atualmente, o Fed pode parar de encolher seu balanço patrimonial até o final deste ano, mas esse pode se tornar o foco da reunião de política do Fed nos dias 28 a 29 de outubro.
O conteúdo acima é sobre "[XM Forex Platform]: o Federal Reserve recebe o teste de estresse final no final do mês! O tópico da redução do balanço pode atrair a atenção novamente". Foi cuidadosamente xmspot.compilado e editado pelo editor do XM Forex. Espero que seja útil para o seu xmspot.comércio! Obrigado pelo apoio!
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